藍(lán)海銀行持續(xù)七年高速增長(zhǎng)時(shí)代宣告終結(jié)。

文/每日財(cái)報(bào) 張恒

近日，藍(lán)海銀行對(duì)外披露了2025年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃，該計(jì)劃中一同公布了該行2024全年經(jīng)審計(jì)的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)：營(yíng)收和凈利近乎“腰斬”，凈息差更是大降，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

營(yíng)收凈利大降，何以至此？

先來看經(jīng)營(yíng)能力，根據(jù)此次經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2024年藍(lán)海銀行實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入14.52億元，相較于2023年的23.97億元減少了9.45億元，同比下降39.42%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.15億元，較2023年的7.96億元減少了3.81億元，同比下滑47.86%。

營(yíng)收暴降超九個(gè)億，凈利也跟著斷崖式縮減，這不僅在已經(jīng)披露2024年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的銀行中是比較罕見的，而且與同賽道中的不少民營(yíng)銀行相比，藍(lán)海銀行去年的業(yè)績(jī)可以說是非常糟糕的。

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管管理總局最新披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.32萬億元，同比下降2.27%，城商行、農(nóng)商行、民營(yíng)銀行等中小銀行凈利潤(rùn)降幅較為明顯，其中民營(yíng)銀行的整體凈利潤(rùn)同比下降7.84%，下滑幅度較大。

而作為鮮明對(duì)比，去年藍(lán)海銀行的凈利潤(rùn)水平下降幅度顯然遠(yuǎn)超整個(gè)行業(yè)均值水平，盈利能力頹勢(shì)可見一斑。

《每日財(cái)報(bào)》注意到，自成立以來，藍(lán)海銀行業(yè)績(jī)一直保持不錯(cuò)增長(zhǎng)勢(shì)頭，營(yíng)收均在上升，凈利潤(rùn)僅在2022年有所小幅度下降，但業(yè)績(jī)總體還是保持著上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。而如今隨著該兩項(xiàng)指標(biāo)的暴降，也徹底將此前好不容易積累起來的營(yíng)利增長(zhǎng)曲線給攔腰斬?cái)啵霈F(xiàn)了近六年內(nèi)首次營(yíng)收凈利“雙降”的不利局面。

歷年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年-2023年，藍(lán)海銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為4.24億元、6.43億元、12.1億元、16.53億元、20.38億元、23.97億元，同比增速分別為51.65%、88.18%、36.61%、23.29%、17.62%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為0.96億元、1.45億元、3.37億元、6.15億元、6.08億元、7.96億元，期間增速分別為51.04%、132.41%、82.49%、-1.14%、30.92%。

與此同時(shí)，隨著市場(chǎng)利率水平不斷下降和資金成本上升疊加影響下，藍(lán)海銀行的凈息差也在2024年出現(xiàn)了大滑坡，而要知道在此前很長(zhǎng)一段時(shí)間里，該行凈息差水平一直還維持著增長(zhǎng)的趨勢(shì)，先是從2020年的3.54%逐年增長(zhǎng)至2023年末的4.34%，但到了2024年末，其凈息差突然降至了僅有的2.35%，同比大幅壓降了1.99個(gè)百分點(diǎn)，息差水平急劇收縮。

不僅如此，藍(lán)海銀行的凈息差水平距離去年民營(yíng)銀行整體均值水平相差甚遠(yuǎn)。根據(jù)2024年四季度商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況顯示，2024年末，民營(yíng)銀行的凈息差水平為4.11%，藍(lán)海銀行遠(yuǎn)低于該水平1.76個(gè)百分點(diǎn)。

可以這么說，在如今降息大環(huán)境下，藍(lán)海銀行凈息差在一年時(shí)間中下降如此之多，是直接導(dǎo)致自身盈利能力下滑的重要原因。

另外，成本收入比居高不下也限制了藍(lán)海銀行盈利增長(zhǎng)空間。數(shù)據(jù)顯示，2020年-2024 年，藍(lán)海銀行的成本收入比分別為30.05%、27.11%、31.04%、30.35%、46.04%。

可見，在2023年之前，雖然藍(lán)海銀行的成本收入比并不穩(wěn)定，但是一直遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行成本收入比不應(yīng)高于45%的監(jiān)管建議值。而到了2024年，該指標(biāo)卻同比大幅增長(zhǎng)了15.69個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)也已經(jīng)高于監(jiān)管值。這意味著過高的業(yè)務(wù)、管理等費(fèi)用支出，會(huì)嚴(yán)重壓縮自身盈利空間。

針對(duì)該情況，此前東方金誠(chéng)發(fā)布的評(píng)級(jí)報(bào)告中重點(diǎn)提到，藍(lán)海銀行線上存貸款業(yè)務(wù)發(fā)展較快，而線上存款獲客引流費(fèi)、線上貸款平臺(tái)通道費(fèi)等支出快速增加，極易對(duì)營(yíng)業(yè)收入形成侵蝕，加之業(yè)務(wù)及管理費(fèi)等高啟，直接拖累凈利潤(rùn)。

經(jīng)營(yíng)壓力倍增向普惠金融轉(zhuǎn)型，

成效如何？

透過此次“考卷”，《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn)，除了經(jīng)營(yíng)成果指標(biāo)大范圍失利之外，藍(lán)海銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模質(zhì)效指標(biāo)喜憂參半。

業(yè)務(wù)規(guī)模方面，數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，藍(lán)海銀行總資產(chǎn)達(dá)555.43億元，比上年末增加27.75億元，增幅5.26%；同期負(fù)債總額為507.16億元，較上年末增加26.13億元，增速5.43%。資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模都保持著相同增速，顯示出較好的存貸業(yè)務(wù)水平。

而從增速來看，2024年藍(lán)海銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)雖然扭轉(zhuǎn)了此前增速連續(xù)四年放緩的局面，但相較于此前資產(chǎn)可達(dá)兩位數(shù)的增速依舊相差甚遠(yuǎn)。2019年-2023年，該行資產(chǎn)規(guī)模分別為303.57億元、379.9億元、457.22億元、509.78億元、527.68億元，期間增速分別為63.57%、25.14%、20.35%、11.49%、3.51%。

自成立以來，藍(lán)海銀行按照O2O類互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)先發(fā)展小額、分散的線上個(gè)人貸款業(yè)務(wù)。該行以合作的互聯(lián)網(wǎng)流量平臺(tái)及金融機(jī)構(gòu)為主要獲客渠道和業(yè)務(wù)開展平臺(tái)，并通過“藍(lán)海朋友圈”及APP進(jìn)行營(yíng)銷，開展品種多樣化的個(gè)人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)。

我們知道，互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，曾為民營(yíng)銀行打開了一扇突破地域限制的窗口。通過互聯(lián)網(wǎng)渠道的技術(shù)賦能，部分機(jī)構(gòu)以聯(lián)合貸款、IP定位管控等手段變相突破異地展業(yè)限制，在監(jiān)管政策尚未完全收緊的窗口期實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張。

這種模式在2020年前后達(dá)到高峰，藍(lán)海銀行當(dāng)然也不例外，數(shù)據(jù)顯示，2017至2022年，該行通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)取得的個(gè)人消費(fèi)貸在總貸款所占比重均較高，2017年為49.01%，2019至2022年分別為83.35%、87.78%、73.22%、72.38%，貸款業(yè)務(wù)也通過線上化操作實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域滲透。

然而這種"野蠻生長(zhǎng)"模式暗藏風(fēng)險(xiǎn)。2021年原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》首次明確要求地方法人銀行不得跨注冊(cè)地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，2022年14號(hào)文更將存量業(yè)務(wù)整改過渡期壓縮至2023年6月。

該政策的出臺(tái)，對(duì)藍(lán)海銀行的線上業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生較大影響，意味著高度依賴互聯(lián)網(wǎng)貸款實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的路徑已難以為繼，而且也因前期過度依賴互聯(lián)網(wǎng)渠道，藍(lán)海銀行還需面臨客戶流失、風(fēng)控模型失效等轉(zhuǎn)型陣痛。

亦或是意識(shí)到問題的嚴(yán)重性，藍(lán)海銀行近兩年也在積極推動(dòng)自營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，開始向普惠金融發(fā)力，已經(jīng)推出了個(gè)人消費(fèi)貸款產(chǎn)品小康貸、房產(chǎn)抵押貸款產(chǎn)品藍(lán)邸貸、個(gè)人汽車金融產(chǎn)品車享貸、中小微企業(yè)的線上信貸產(chǎn)品助業(yè)貸等普惠金融產(chǎn)品。

由于藍(lán)海銀行產(chǎn)品端口主要是向具有小額分散、用款周期短、頻率高等信用風(fēng)險(xiǎn)較為分散優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)的普惠零售方向轉(zhuǎn)型，這就使得自身整體信貸資產(chǎn)質(zhì)量有了一定改善。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，藍(lán)海銀行的不良貸款率為1.3%，較2023年微降0.02個(gè)百分點(diǎn)，這是該行不良貸款率在連續(xù)攀升五年后首次出現(xiàn)下降。

不過，在撥備覆蓋水平上，截至去年年底，藍(lán)海銀行撥備覆蓋率達(dá)到161.6%，較2023年末下降了12.22個(gè)百分點(diǎn)，低于同期商業(yè)銀行平均水平，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力有所減弱。

大手筆分紅只為股東紓困？

雖然藍(lán)海銀行在2024年業(yè)績(jī)嚴(yán)重承壓，但這絲毫不影響其對(duì)股東進(jìn)行真金白銀大手筆分紅。

根據(jù)藍(lán)海銀行股東興民智通集團(tuán)此前公布的2024年三季度報(bào)告，其主要從投資藍(lán)海銀行中所取得的投資收益現(xiàn)金為0.3億元，按照其持有該行1.9億股，占比9.5%來計(jì)算，可預(yù)估藍(lán)海銀行2024年分紅金額約為3.18億元，約占2023年凈利潤(rùn)的40%。

從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，藍(lán)海銀行2024年的分紅比例顯著高于同期上市銀行28%平均水平，以及六大國(guó)有銀行約30%的分紅比例。

不僅如此，這一分紅力度在2024年全國(guó)19家民營(yíng)銀行中排名第二，僅次于網(wǎng)商銀行4.21億元的現(xiàn)金分紅，同時(shí)藍(lán)海銀行此次分紅占凈利潤(rùn)比重，也遠(yuǎn)超網(wǎng)商銀行約10%的占比。

值得注意的是，此次藍(lán)海銀行是在資本充足率持續(xù)下滑的背景下實(shí)施的高額分紅，與行業(yè)普遍采取的利潤(rùn)留存策略背道而馳。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末和四季度末，藍(lán)海銀行資本充足率分別為13.21%、13.37%，分別較2023年末的14.23%下降了1.02個(gè)百分點(diǎn)、0.86個(gè)百分點(diǎn)。

我們不禁好奇，如此大額分紅比例，是否合理？要知道在當(dāng)前資本充足率持續(xù)承壓的背景下，民營(yíng)銀行亟需強(qiáng)化資本儲(chǔ)備以提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。數(shù)據(jù)顯示，2024年民營(yíng)銀行資本充足率均值僅為12.24%，顯著低于行業(yè)平均水平（15.74%）及國(guó)有大行（18.33%），且呈現(xiàn)進(jìn)一步下滑趨勢(shì)。

這種資本金短缺的困境，不僅制約業(yè)務(wù)擴(kuò)張，更成為民營(yíng)銀行生存的“生死線”。因此，優(yōu)化利潤(rùn)留存策略，強(qiáng)化資本充足水平，以抵御經(jīng)營(yíng)中面臨的可能性風(fēng)險(xiǎn)，已成為民營(yíng)銀行突破發(fā)展瓶頸的核心命題，于藍(lán)海銀行而言，更是如此。

那么為何藍(lán)海銀行執(zhí)意要進(jìn)行大筆分紅呢？答案或與股東經(jīng)營(yíng)狀況堪憂需要尋求資金幫扶有關(guān)。

根據(jù)股權(quán)結(jié)構(gòu)，藍(lán)海銀行共有7戶股東，威高集團(tuán)為第一大股東，也是主發(fā)起人，持股比例達(dá)30%；第二大股東且為共同發(fā)起人的赤山集團(tuán)，持股22.5%；其他五家一般發(fā)起人分別是迪尚集團(tuán)、青島福瑞馳科技、興民智通集團(tuán)、山東安德利集團(tuán)和煙臺(tái)振華購(gòu)物中心，他們分別持股12.5%、9.9%、9.5%、8.1%及7.5%。

公開數(shù)據(jù)顯示，第一大股東威高集團(tuán)2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收214.34億元，同比下降0.75%；凈利潤(rùn)僅為10.68億元，同比大幅下降了27.52%。其旗下?lián)碛幸患胰Y控股港股上市企業(yè)威高股份，經(jīng)營(yíng)情況一樣不太樂觀，最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，截至2024年上半年末，威高股份錄得總營(yíng)收66.36億元，同比下降3.8%；同期凈利潤(rùn)11.54億元，同比降超7%。

同樣的，第五大股東于A股上市的興民智通集團(tuán)，財(cái)務(wù)狀況也不佳，2020年至2023年連續(xù)4年持續(xù)虧損，期間凈利潤(rùn)分別為-3.98億元、-5.57億元、-5.26億元、-3.38億元，四年累計(jì)虧損了18.19億元。雖然該公司2024年前三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了盈利1.37億元，但現(xiàn)金流情況依舊很緊張，當(dāng)期期末余額還不到一個(gè)億，僅為7026.06萬元，而且該情況存在已久，要知道在2020年末之時(shí)興民智通還手握高達(dá)3.57億元的現(xiàn)金，隨后至今卻一步步急劇消耗，常年不足一億元。

諸多挑戰(zhàn)接踵而下，去年藍(lán)海銀行選擇了“一二把手”換防，董事長(zhǎng)與行長(zhǎng)任職同時(shí)獲批。2024年7月26日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局發(fā)布行政許可公告，分別核準(zhǔn)宋學(xué)峰藍(lán)海銀行董事長(zhǎng)任職資格，以及王業(yè)方藍(lán)海銀行執(zhí)行董事、副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)任職資格。

據(jù)悉，此前宋學(xué)峰和王業(yè)方分別為藍(lán)海銀行行長(zhǎng)和副行長(zhǎng)，此次任職獲批，意味著二人均為內(nèi)部晉升。

根據(jù)履歷，1969年出生的宋學(xué)峰，曾在農(nóng)業(yè)銀行擔(dān)任過多個(gè)重要職位，包括榮成市支行行長(zhǎng)助理，乳山市支行副行長(zhǎng)，威海分行國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、黨委委員及副行長(zhǎng)等。2019年9月，他獲得了藍(lán)海銀行行長(zhǎng)的任職資格，并在此次調(diào)整中升任董事長(zhǎng)。

而王業(yè)方則稍顯年輕，1976年出生，研究生學(xué)歷，曾先后在海爾集團(tuán)、青島中遠(yuǎn)物流、平安銀行青島分行工作。2017年5月，他獲得了藍(lán)海銀行副行長(zhǎng)的任職資格，并在此基礎(chǔ)上如今進(jìn)一步晉升為行長(zhǎng)。

但就目前藍(lán)海銀行如此焦灼的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)層面來看，如今升職還不到一年時(shí)間的宋學(xué)峰和王業(yè)方，所面臨的壓力可想而知，接下來兩者會(huì)攜手領(lǐng)導(dǎo)層采取哪些措施來引領(lǐng)藍(lán)海銀行回歸至新增長(zhǎng)軌道，仍有待時(shí)間和市場(chǎng)給出答案。