來源：商訊社

撰文：李康 李欣易

1月10日，上交所發(fā)布公告稱，因亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“藥都農(nóng)商行”）及其保薦人撤回發(fā)行上市申請，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上交所終止其發(fā)行上市審核。

目前，在藥都農(nóng)商行“撤退”后，A股排隊(duì)IPO的銀行股還有9家。其中，上交所主板4家，分別為湖州銀行、湖北銀行、海安農(nóng)商行、昆山農(nóng)商行，除湖州銀行審核狀態(tài)為“已問詢”之外，其余銀行均為“已受理”。深交所主板5家，分別為馬鞍山農(nóng)商行、廣州銀行、順德農(nóng)商行、南海農(nóng)商行、東莞銀行，均為“新受理”審核狀態(tài)。

從銀行股沖擊上市的規(guī)模來看，這兩年銀行股IPO持續(xù)遇冷，繼2022年僅有1家銀行上市后，罕見出現(xiàn)“空窗期”，2023年內(nèi)無一家銀行上市。

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發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃尚未成型？

對于突然撤回上市申請，藥都農(nóng)商行對媒體的回復(fù)皆涉及“撤回IPO申請是銀行內(nèi)部發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整的結(jié)果”。到底是怎樣的戰(zhàn)略調(diào)整使得藥都農(nóng)商行放棄了此次的上市申請呢？

招股書顯示，藥都農(nóng)商行堅(jiān)持“立足‘三農(nóng)’、服務(wù)中小微”的發(fā)展定位，打造普惠型、科技型與特色支農(nóng)型現(xiàn)代銀行。

在經(jīng)營戰(zhàn)略上，“立足三農(nóng)、扶持小微”，堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展。以“夯實(shí)科技基礎(chǔ)、突出產(chǎn)品創(chuàng)新、優(yōu)化客戶服務(wù)”為抓手，堅(jiān)定不移圍繞“三農(nóng)”、小微企業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)精耕細(xì)作，堅(jiān)持“特色化產(chǎn)品、差異化經(jīng)營、精細(xì)化管理”的經(jīng)營方針，注重質(zhì)量、 效益、速度協(xié)調(diào)并進(jìn)，全面推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)把控能力。

在品牌戰(zhàn)略上，秉承服務(wù)宗旨，打造企業(yè)品牌。秉承“服務(wù)‘三農(nóng)’市場、服務(wù)中小微企業(yè)、服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)”的服務(wù)宗旨，始終牢記初心使命，堅(jiān)守“守正篤行、普惠共贏、敢為人先、數(shù)字賦能”的 發(fā)展理念，堅(jiān)定“團(tuán)結(jié)協(xié)作、吃苦耐勞、精益求精、敢于擔(dān)當(dāng)、善作善成”的企業(yè)文化內(nèi)核。

在人才戰(zhàn)略上，完善考核機(jī)制，加強(qiáng)人才引進(jìn)。重視人才培養(yǎng)和人才引進(jìn)，鮮明樹立新時(shí)代選人用人導(dǎo)向，大力實(shí)施 “人才興行”、“人才強(qiáng)行”戰(zhàn)略。

調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略后是否會(huì)重啟上市計(jì)劃？藥都農(nóng)商行對風(fēng)口財(cái)經(jīng)的回復(fù)是“未來是否重啟上市計(jì)劃仍需看戰(zhàn)略規(guī)劃”，對《國際金融報(bào)》的回復(fù)是“目前下一步規(guī)劃還未形成，后續(xù)進(jìn)展可以關(guān)注銀行官網(wǎng)披露的信息。”

看來，藥都農(nóng)商行會(huì)如何調(diào)整未來的發(fā)展戰(zhàn)略，以及調(diào)整后的發(fā)展戰(zhàn)略是否適合藥都農(nóng)商行的發(fā)展，尚需時(shí)間的驗(yàn)證。

去年三季報(bào)數(shù)據(jù)不理想

亳州藥都農(nóng)商行位于“中華藥都”安徽亳州，于2005年12月成立一級(jí)法人，2010年7月完成農(nóng)合行改制，2012年10月完成農(nóng)商行改制，注冊資本10.17億元。截至2023年9月末，該行共設(shè)52家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，其中總行營業(yè)部1家，支行51家，全部位于安徽省亳州市內(nèi)。

招股書顯示，截至2023年9月末，亳州藥都農(nóng)商行的資產(chǎn)總額達(dá)到644.13億元，較上年末下降了0.35億元，下降了0.05%，資產(chǎn)規(guī)模小幅度縮水；發(fā)放貸款及墊款達(dá)500.06億元，較上年末增長了3.33億元，增幅0.67%。負(fù)債總額達(dá)到592.12億元，較上年末增長了0.86億元，增幅0.15%；吸收存款達(dá)552.92億元，較上年末下降了2.20億元，增幅0.40%。

藥都農(nóng)商銀行堅(jiān)持“立足三農(nóng)、扶持小微”的發(fā)展方向，憑借其在當(dāng)?shù)亟?jīng)營歷史較久、人緣地緣及決策鏈條短等優(yōu)勢，藥都農(nóng)商銀行當(dāng)?shù)乜蛻艋A(chǔ)較為夯實(shí)，存貸款在當(dāng)?shù)厥袌龇蓊~較高，且位居前列；但另一方面，由于同業(yè)競爭加劇和國有大行業(yè)務(wù)逐步下沉，藥都農(nóng)商銀行存貸款市場份額整體有所下降。截至2023年9月末，藥都農(nóng)商銀行存貸款在當(dāng)?shù)氐氖袌龇蓊~分別為15.07%和14.99%。

從經(jīng)營業(yè)績上看，2023年前三個(gè)季度亳州藥都農(nóng)商行共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.02億元，上年同期實(shí)現(xiàn)15.85億元，同比下降11.51%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.94億元，上年同期實(shí)現(xiàn)3.11億元，同比下降5.49%，營收凈利雙雙下滑。

從營收結(jié)構(gòu)來看，亳州藥都農(nóng)商行前三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)利息凈收入12.34億元，上年同期實(shí)現(xiàn)13.93億元，同比下滑11.43%。其中，利息收入為21.28億元，上年同期實(shí)現(xiàn)22.45億元，同比下降5.24%；利息支出為8.94億元，上年同期支出8.52億元，同比增加4.89%，收入減少但支出增長，使得利息凈收入降幅較大。

然而，除了凈息差環(huán)比下行，非利息凈收入下滑也是主要拖累營收增長的因素。在非利息凈收入上，雖然亳州藥都農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)投資收益1.37億元，上年同期實(shí)現(xiàn)1.34億元，同比增長2.41%。但其他幾項(xiàng)指標(biāo)卻都有所下滑，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入實(shí)現(xiàn)0.03億元，上年同期實(shí)現(xiàn)0.15億元，同比下降77.38%，整體降幅較大；實(shí)現(xiàn)其他收益0.22億元，同比下滑11.07%；公允值變動(dòng)收益較上年同比下滑63.68%；其他業(yè)務(wù)收入較上年同比下滑18.35%；資產(chǎn)處置收益較上年下降了99.53%。

雖然利潤陷入負(fù)增長，但2023年前三個(gè)季度亳州藥都農(nóng)商行的營業(yè)成本有所下降，共計(jì)支出9.90億元，上年同期支出11.70億元，同比下降15.39%。其中，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出3.82億元，較上年同期減少了0.82%，經(jīng)營成本小幅下降，考慮亳州藥都農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模下降，除了控制成本，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)的下降或許意味該行無力承擔(dān)更多的企業(yè)管理費(fèi)用。前三個(gè)季度亳州藥都農(nóng)商行在信用減值損失方面支出5.93億元，同比下降23.07%，計(jì)提力度大幅下降，值得一提的是，亳州藥都農(nóng)商行的信用減值損失支出幾乎是凈利潤的兩倍。

近年來，藥都農(nóng)商行的不良貸款率也是呈逐年上升趨勢，2020年-2023年三季度末，不良貸款率分別為1.52%、2.17%、3.11%、3.33%。截至2023年9月末，藥都農(nóng)商銀行展期貸款規(guī)模 13.74 億元，其中將 10.61 億元?jiǎng)澣胝ｎ悾瑢?0.83 億元?jiǎng)澣腙P(guān)注類，將 2.31 億元?jiǎng)澣氩涣碱悾凰幎嫁r(nóng)商行存在一定規(guī)模展期貸款，且五級(jí)分類主要被劃入正常類，此類貸款在經(jīng)濟(jì)下行背景下風(fēng)險(xiǎn)下遷可能性增加，信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定下行壓力。從風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置情況來看，2023 年前9月，藥都農(nóng)商銀行處置不良貸款 5.85 億元，其中核銷不良貸款1.89億元，現(xiàn)金清收處置不良貸款 3.96 億元。

資本充足性方面，截至2023年三季度末，藥都農(nóng)商行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為12.05%、10.93%、10.93%。