財(cái)聯(lián)社3月11日訊（記者 王晨）隨著券商對(duì)AI大模型技術(shù)的應(yīng)用愈發(fā)深入，應(yīng)用場(chǎng)景正成為券商競(jìng)相追逐的領(lǐng)域，投顧作為重要應(yīng)用場(chǎng)景之一，備受行業(yè)熱議。

記者發(fā)現(xiàn)，銀河證券、國(guó)金證券、國(guó)泰君安、中信建投、國(guó)投證券等至少5家券商，較早就在APP中推出了AI選股/AI投顧模塊（下文均稱AI選股），盡管各家打法各異，功能細(xì)節(jié)不盡相同，但總體來看，這些券商APP上推出的AI選股功能主要基于預(yù)設(shè)的量化策略和金融數(shù)據(jù)模型，提供選股、診股等工具化服務(wù)，即是一種量化選股工具。

這與當(dāng)下熱議的AI+投顧存在差異，盡管業(yè)內(nèi)未對(duì)其有統(tǒng)一的定義，但從其特點(diǎn)上來看，AI+投顧基于人工智能技術(shù)，通過整合大數(shù)據(jù)分析、機(jī)器學(xué)習(xí)與自然語言處理等，為投資者提供全流程、個(gè)性化的投資解決方案，構(gòu)建覆蓋投資前、中、后的完整生態(tài)閉環(huán)，具備更強(qiáng)互動(dòng)性。目前，多家券商正在積極探索AI+投顧領(lǐng)域的應(yīng)用。

已有券商推出AI選股，黑科技功能哪家強(qiáng)？

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，銀河證券、國(guó)金證券、國(guó)泰君安、中信建投、國(guó)投證券等至少5家券商，均在APP中推出了AI選股模塊，甚至都在APP首頁(yè)較為顯眼的位置，且各家打法各異，功能細(xì)節(jié)堪稱“神仙打架”。

作為較早布局AI的券商之一，銀河證券的“AI選股”模塊推出四大策略，覆蓋從短線博弈到長(zhǎng)線價(jià)值投資的多元需求。

其尾盤掘金策略，專攻“收盤前30分鐘”的黃金時(shí)段，通過深度學(xué)習(xí)算法，綜合動(dòng)量、流動(dòng)性、波動(dòng)率等因子，篩選短期有較大上漲概率的個(gè)股。神奇電波策略則根據(jù)基本面篩選優(yōu)質(zhì)的股票，在此基礎(chǔ)上結(jié)合個(gè)股均線走勢(shì)、通道理論以及歷史行情回測(cè)，尋找股票趨勢(shì)機(jī)會(huì)。紅波信號(hào)表示做多趨勢(shì)增強(qiáng)，綠波信號(hào)表示短期風(fēng)險(xiǎn)增加。

而智能診股策略通過構(gòu)建五維診斷模型，基于個(gè)股的公開數(shù)據(jù)（公告、機(jī)構(gòu)調(diào)研、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等）和特有數(shù)據(jù)（籌碼分布、K線預(yù)測(cè)、人氣指數(shù)等），多維度綜合分析個(gè)股的主力、估值、題材、走勢(shì)、熱度，全面剖析個(gè)股。異動(dòng)揭秘策略由2個(gè)Level2指標(biāo)和4個(gè)Level2異動(dòng)監(jiān)控池構(gòu)成，其特色功能有主力跟蹤、資金博弈、拖拉機(jī)單、主力撤單、頂級(jí)掛單和漲停承壓。

如果說銀河的AI偏重技術(shù)流，國(guó)金證券則同時(shí)深抓股民“情感”需求，其提供的五大AI投顧服務(wù)：AI股票解套、AI基金回本、AI選基、AI選好股、AI持股優(yōu)化直擊投資者的“情感”需求。同時(shí)據(jù)國(guó)金證券介紹，公司此前已推出的"影子賬戶"服務(wù)依托深度學(xué)習(xí)算法實(shí)現(xiàn)千人千面的資產(chǎn)配置優(yōu)化。

國(guó)泰君安的智能優(yōu)選策略則根據(jù)智能診股功能，六大維度、60項(xiàng)因子為個(gè)股綜合打分，從高峰個(gè)股中進(jìn)一步篩選，每日篩選30只個(gè)股供投資者參考。

中信建投的AI選股更強(qiáng)調(diào)“個(gè)性化”，依靠大數(shù)據(jù)分析技術(shù)和機(jī)器學(xué)習(xí)算法對(duì)海量的金融數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和挖掘，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好提供個(gè)性化的投資建議，讓客戶投資決策更科學(xué)。

國(guó)投證券的“智造+”系列則提供全鏈路服務(wù)，從選股到交易一條龍覆蓋，智造+系列包含16種選股決策工具，其中AI牛股是結(jié)合基本面、技術(shù)面、消息面等多重指標(biāo)，通過人工智能算法層層篩選，每日精選優(yōu)質(zhì)股票，并提供買賣交易提醒的選股策略。

由此可見，券商APP上推出的AI選股功能主要基于預(yù)設(shè)的量化策略和金融數(shù)據(jù)模型，提供選股、診股等工具化服務(wù)。或者，與其說是AI選股，不如說是券商提供的量化選股工具。

“AI選股”靠譜嗎？?jī)纱鬆?zhēng)議點(diǎn)

盡管AI選股/AI投顧愈發(fā)火熱，但普通投資者最關(guān)心的仍是：AI真的比人更會(huì)炒股嗎？記者結(jié)合多方面信息以及調(diào)研，梳理出兩大關(guān)鍵爭(zhēng)議。

爭(zhēng)議一：歷史回測(cè)勝率≠未來收益

幾乎所有提供AI選股功能的券商都在強(qiáng)調(diào)AI策略的“歷史回測(cè)業(yè)績(jī)”。如銀河證券提示，所提供的策略工具可能由于數(shù)據(jù)源、算法等存在一定的局限性，相關(guān)數(shù)據(jù)來自歷史統(tǒng)計(jì)，不代表對(duì)未來投資表現(xiàn)的預(yù)測(cè)。

國(guó)金證券提示展示的相關(guān)數(shù)據(jù)是基于歷史交易數(shù)據(jù)，通過人工智能算法驗(yàn)所得，不代表未來趨勢(shì)。每個(gè)指標(biāo)都具有局限性，投資者應(yīng)根據(jù)不同行情合理應(yīng)用，自主作出投資策，自行承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。中信建投提示智能投顧工具基于上交所、深交所等公開信息建立分析模型。

某私募基金經(jīng)理指出：“回測(cè)用的是過去數(shù)據(jù)，A股風(fēng)格切換頻繁，一旦遇到極端行情，模型可能瞬間失效。”

爭(zhēng)議二：過度依賴可能加劇羊群效應(yīng)

“如果所有散戶都用同一套AI策略，集體買入推薦股，反而會(huì)扭曲市場(chǎng)信號(hào)。”業(yè)內(nèi)人士提醒。AI選股策略的同質(zhì)化可能引發(fā)集體跟風(fēng)行為，大量散戶采用同一策略集中買入，可能扭曲市場(chǎng)信號(hào)，使策略失效。

券商AI選股功能與當(dāng)下熱議的AI+投顧有何不同？

根據(jù)上文介紹，可以發(fā)現(xiàn)，AI選股主要圍繞股票篩選展開。借助大數(shù)據(jù)分析與機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，依據(jù)既定的量化指標(biāo)及算法，例如市盈率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和各類技術(shù)指標(biāo)，從海量股票中迅速篩選出符合特定條件的股票池。

這一功能為投資者提供了選股參考，但個(gè)性化程度相對(duì)有限。其更多是基于固定算法和指標(biāo)，雖可根據(jù)用戶設(shè)置的簡(jiǎn)單參數(shù)如行業(yè)偏好、市值范圍進(jìn)行調(diào)整，卻難以深入洞察投資者個(gè)人情況。

與之不同，AI+投顧更為全面，構(gòu)建了覆蓋投資前、中、后的完整生態(tài)閉環(huán)。在投資前，它會(huì)對(duì)用戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)以及財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行全方位評(píng)估；投資過程中，依據(jù)用戶具體情況提供個(gè)性化資產(chǎn)配置方案，涵蓋股票、基金、債券等多種資產(chǎn)類別；投資后，還會(huì)實(shí)時(shí)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和投資組合表現(xiàn)，及時(shí)發(fā)出調(diào)整建議與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

這種服務(wù)模式強(qiáng)調(diào)個(gè)性化，通過多維度用戶畫像，為每位投資者量身定制投資策略，并能根據(jù)市場(chǎng)及用戶自身變化動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合，提供更全面的投資決策支持。同時(shí)，AI+投顧具備更強(qiáng)互動(dòng)性，借助智能客服、消息推送等方式與投資者實(shí)時(shí)交流，解答疑問，提供人性化服務(wù)體驗(yàn)。

國(guó)泰君安相關(guān)研究稱，中國(guó)智能投顧未來市場(chǎng)空間廣闊，預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到215億元人民幣。多家券商正在積極探索AI+投顧，例如國(guó)金證券正基于DeepSeek等前沿公司的AI模型，描摹用戶畫像、深度挖掘市場(chǎng)機(jī)會(huì)，融合專業(yè)投顧團(tuán)隊(duì)的策略調(diào)優(yōu)能力，形成"智能分析—人工校準(zhǔn)—持續(xù)迭代"的全流程服務(wù)機(jī)制，升級(jí)優(yōu)化全場(chǎng)景AI投顧解決方案。