作者：樊 彬

編輯：蔣希音

12月20日，勝科納米（蘇州）股份有限公司（下稱“勝科納米”）拿到了科創板注冊批文。伴生于半導體產業鏈的勝科納米主要為業內客戶提供樣品失效分析、材料分析、可靠性分析等第三方檢測實驗，被喻為“芯片全科醫院”。

隨著IPO進程的推進，勝科納米公示的申報材料也逐漸暴露出“全科醫院”運營中存在的弊病。

供應商良莠不齊

勝科納米雖被喻為“全科醫院”，但其檢測能力也非面面俱到。據招股書，部分分析服務勝科納米尚未覆蓋，則委托第三方進行檢測。同時，受客戶高時效性要求、特定樣品特點以及自身產能影響，勝科納米除對外采購無法自主提供的分析服務外，也向其他機構采購可自主提供的分析服務。2021年至2024年1-6月，勝科納米對外采購分析服務的金額分別為382.36萬元、518.05萬元、588.19萬元、302.12萬元，占各期主營業務營業成本的比例均不超過5.00%。金額雖不高，但是勝科納米在供應商的選擇上卻參差不齊。

2021年，勝科納米向上海韶迅檢測技術中心（下稱“上海韶迅”）采購分析服務的金額為31.07萬元。據企查查，上海韶迅成立于2020年10月24日，注冊資本為10萬元，是個人獨資企業，于2022年8月3日注銷。

2022年，勝科納米向蘇州元本科技咨詢有限公司（下稱“蘇州元本”）采購分析服務33.86萬元。據企查查，蘇州元本成立于2022年2月20日，注冊資本為500萬元，依托于南京大學蘇州研究院等科研機構，為客戶提供化工技術的開發應用、成果轉化等科技咨詢服務和成分分析、工業診斷等服務。

根據工商變更記錄，今年6月3日，蘇州元本的經營范圍發生變化，新增內容為“檢驗檢測服務”，此前的經營范圍是“科技中介服務、信息咨詢服務（不含許可類信息咨詢服務）、技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣”等內容。

蘇州元本與勝科納米合作時是否具備檢測能力或需中介機構進一步核查。

信披疑點多

報告期內，勝科納米擴大產能、全國多點布局，在江蘇、福建等地新建子公司，并購置大量機器設備。2021年至2023年，勝科納米投資活動現金流出金額較大，其“購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”分別為20,415.17萬元、29,026.46萬元、33,487.07萬元，交易所要求公司說明該科目資金變動與同期固定資產、無形資產、其他非流動資產等資產增加值的匹配關系。

根據首輪問詢回復，勝科納米列表分析了固定資產原值增加額、無形資產原值增加額、長期待攤費用原值增加額、在建工程增加額等與現金流的匹配情況。其中無形資產原值增加金額、長期待攤費用增加額、在建工程增加額等三年的數據與審計報告各期數據一致，而固定資產原值增加額則明顯不一樣。

（截圖來自首輪問詢回復）

據審計報告，2021年至2023年，固定資產賬面原值各期增加10,382.74萬元、28,870.44萬元、12,060.21萬元，與首輪問詢回復披露的數據不一樣。更奇怪的是，首輪問詢回復中披露的2021年度固定資產賬面原值增加金額大于審計報告披露的金額。

這次IPO，勝科納米聘請的會計師事務所是中匯會計師事務所（特殊普通合伙，下稱“中匯所”），簽字會計師是郭文令、胡曉辰、吳夢嬌三人。

去年11月，福建證監局對中匯所及郭文令等人采取出具警示函的監管措施，因其執業陽光中科年報審計中違規，其中就有涉及在建工程、貨幣資金等多方面的審計程序。

在建工程轉固遲

《民商財經》還注意到，勝科納米的在建工程在轉固方面存在疑點。

根據首輪問詢回復，2023年末，勝科納米在建工程期末余額為36,237.77萬元，其中“新建總部及檢測研發基地項目”的投入金額比較多，期末的余額為32,319.68萬元。勝科納米分析了該項目下余額前10名的具體工程項目，涉及供應商、合同價格、工程進度等多方面。

其中，基坑工程和樁基工程均是和江蘇建院營造股份有限公司（下稱“建院股份”）簽署的合同，價格分別為3,800.00萬元、2,380.00萬元。截至2023年末，兩個工程的進度都達到100%，在建工程余額分別為3,486.24萬元、2,074.31萬元。

建院股份目前正在北交所闖關IPO，根據其首輪問詢回復，基坑工程于2022年2月10日開工、2022年7月3日完工、2022年7月8日驗收。該工程的信用政策為“預付款30%；豎向工作完成付簽約合同價的30%；兩道支撐完成付簽約合同價的15%；底板澆筑完成付合約價的20%；地下室出正負零付清余額”，與勝科納米披露的付款進度一致。那為何工程驗收結束了一年有余，在建工程的大量資金卻未轉固？

樁基工程也在2022年驗收結束，建院股份披露的工程信用政策為“預付款30%；全部施工完成支付合同價的80%；樁基驗收合格付至合同價的95%；樁基工程驗收合格滿一年付至合同價的97%”，質保金比例為3%。而勝科納米披露的該工程付款進度顯示，質保金比例為5%，也沒有提及“樁基工程驗收合格滿一年付至合同價的97%”這一項規定。

新建總部及檢測研發基地項目的土建設計中標的是江蘇省建筑設計研究院股份有限公司，雙方簽署的合同金額為434.40萬元，但是截至2023年12月31日，土建設計的在建工程賬面余額為466.40萬元，已經高于合同價款。該工程招標中，其他供應商的報價則在381.50萬元至398.00萬元區間內。

勝科納米從闖關科創板以來，其實控人大額舉債進行增資的行為受到多方關注，《民商財經》注意到，實控人李曉旻參與2020年12月增資有點著急。

根據審計報告，2020年12月29日，勝科納米召開股東會決議增加注冊資本52.67萬元，新股東江蘇鳶翔技術咨詢有限公司（下稱“江蘇鳶翔”）認繳新增注冊資本23.81萬元。根據企查查，江蘇鳶翔成立于2021年1月22日，晚于股東大會的召開時間，其由實控人李曉旻100%持股。

李曉旻如此急不可待，甚至等不及走完工商注冊流程，其另設持股平臺江蘇鳶翔也引起了交易所的注意。

勝科納米已經拿到注冊批文，靜等發行。李曉旻通過直接和間接方式合計控制勝科納米59.72%的股份，為了增資尚有接近1億元的債務，《民商財經》也會關注勝科納米限售股解禁后的減持情況。