作者：方 升

編輯：張佳茗

據上交所官網，安集科技（688019）的再融資于11月22日獲得證監會的批文（證監許可〔2024〕1555 號），目前還尚未更新注冊結果。

安集科技是首批登陸科創板的企業之一，公司深耕高端半導體材料領域，成功打破了國外廠商對集成電路領域化學機械拋光液和部分功能性濕電子化學品的壟斷。

產能利用率未飽和

安集科技近年來的業績整體表現不錯，總體上呈現增長態勢。

據募集說明書，2020年至2023年1-3月（下稱：報告期），安集科技分別實現營業收入42,237.99萬元、68,666.06萬元、107,678.73萬元和26,933.97萬元，同期歸屬于母公司股東的凈利潤分別為15,398.91萬元、12,508.41萬元、30,143.70萬元、7,618.20萬元。

據安集科技2023年年報，當年實現營業收入1,237,871,129.22元，歸屬于上市公司股東的凈利潤402,733,766.50元，分別同比增長了14.96%、33.60%。另在10月29日晚間，安集科技發布2024年三季報，公司前三季度實現營業收入131,223.13萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為39,256.82萬元，較上年同期分別增長46.10%、24.46%。

報告期各期末，安集科技資產負債率分別為18.58%、28.17%、25.69%和22.20%，低于募集說明書中選取的境內外可比公司均值，流動比率和速動比率數值要高于均值，償債能力相對較強。

公告顯示，本次向不特定對象發行可轉換公司債券擬募集資金總額不超過88,000萬元（含本數），扣除發行費用后募集資金凈額將用于投入建設上海安集集成電路材料基地項目、上海安集集成電路材料基地自動化信息化建設項目、寧波安集新增2萬噸/年集成電路材料生產項目、安集科技上海金橋生產基地研發設備購置項目和補充流動資金。

除了直接補充流動資金24,000.00萬元外，上海安集集成電路材料基地項目擬使用募集資金38,000.00萬元（其中預備費1,625.00萬元、鋪底流動資金175.00萬元），寧波安集新增2萬噸/年集成電路材料生產項目擬使用募集資金6,000.00萬元（其中預備費270.00萬元、鋪底流動資金330.00萬元）。上述預備費、鋪底流動資金以及補充流動資金合計占本次募集資金總額的30.00%。

安集科技報告期內的收入均來自于集成電路行業，其中化學機械拋光液收入占比均超過85%。安集科技產品分為化學機械拋光液和功能性濕電子化學品，報告期各期，化學機械拋光液的產能分別為23,234.02噸、24,547.88噸、24,547.88噸、7,273.06噸，產量分別為9,941.47噸、16,649.76噸、22,486.08噸、4,783.52噸，產能利用率分別為42.79%、67.83%、91.60%、65.77%。

功能性濕電子化學品產能分別為1,233.35噸、3,430.57噸、4,423.35噸、852.97噸，產量分別為694.96噸、1,812.84噸、2,332.04噸、424.54噸，產能利用率僅為56.35%、52.84%、52.72%、49.77%。

另外，據問詢回復，首發募投項目中“安集集成電路材料基地項目”于2021年12月結項，截至2022年12月31日止，該項目累計實現功能性濕電子化學品產量870.38噸，累計產能利用率為60.18%。

此前，安集科技還以簡易程序向特定對象發行股票募集資金20,713.62萬元，用于建設寧波安集化學機械拋光液建設項目、安集科技上海金橋生產線自動化項目、安集科技上海金橋生產基地分析檢測能力提升項目。截至2023年11月30日，以上三個項目資金投入比例分別為27.80%、16.84%、23.26%。

安集科技首發募集資金建設項目安集微電子科技（上海）股份有限公司CMP拋光液生產線擴建項目（下稱：拋光液擴產項目）經歷2次延期，預計于今年7月達到預計可使用狀態，產能待釋放。

IPO募投項目或重大變動

值得注意的是，安集科技首發時的募投項目建設或有重大變動。

據問詢回復，拋光液擴產項目計劃投資12,000.00萬元，截至2023年11月30日，募集資金實際投資額12,653.48萬元，募資金投入進度為105.45%。

安集科技科創板上市時的招股書介紹，拋光液擴產項目建設期預計為2年，安集科技原計劃通過租用上海金橋出口加工區開發股份有限公司位于金橋出口加工區(南區)T6-8、T6-9、T6-10、T6-11幢底層廠房進行改造。

科創板上市后，2021年4月28日，安集科技召開了第二屆董事會第九次會議和第二屆監事會第七次會議，審議通過了《關于變更部分募投項目實施地點的議案》，將拋光液擴產項目實施地點變更為上海金橋出口加工區開發股份有限公司位于金橋出口加工區（南區）T6號地塊，且項目建設期延長至2023年7月。

后又因全球公共衛生事件反復等不可抗力因素，導致項目的產線設備交貨周期延長，安裝調試進度等受到了一定影響，最終也導致了項目建設進度較原計劃有所延長，拋光液擴產項目達到預定可使用狀態日期進一步延期至2024年7月。

根據綠網，安集科技有一版2022年拋光液生產線擴建項目（調整）環評文件。該環評文件指出，半導體行業的發展日新月異，市場對產品純度的要求進一步提升，現有純水制備系統的制備精度無法達到要求，《安集微電子科技（上海）股份有限公司CMP拋光液生產線擴建項目》目前尚未進行建設，本次企業擬對該項目進行調整，擴大生產場地，新增純水系統、生產線及配套設備，調整后CMP拋光液產能增加至80,100t/a，濕電子化學品（芯片清洗液、剝離液以及電鍍液等）產能增加4,000t/a，即本項目。

（截圖來自拋光液擴產項目(調整)環境影響報告表）

該環評文件中還介紹，拋光液擴產項目生產工藝發生了重大變動。項目產品品種新增濕電子化學品，CMP拋光液新增粉體原料生產工藝，新增QC檢驗工序，新增排放污染物種類：氟化物，調整后項目非甲烷總烴、廢水量，CODcr、BOD5、NH3-N、SS、總磷的排放量增加10%及以上。

（截圖來自拋光液擴產項目(調整)環境影響報告表）

但是，安集科技在本次再融資的問詢回復中提到，除安集微電子集成電路材料研發中心建設項目實施地點變更為浦東新區、拋光液生產線擴建項目實施地點變更為上海金橋出口加工區開發股份有限公司位于金橋出口加工區（南區）T6號地塊外，首發募投項目不存在變更。

（截圖來自拋光液擴產項目(調整)環境影響報告表）

而上述的環評文件還披露，拋光液擴產項目（調整）建設項目申報情形為重大變動重新報批項目，總投資5,000萬元，施工工期4個月，建設地點為上海市浦東新區華東路5001號金橋出口加工區（南區）T6-6，T6-9。投資金額及施工工期均與招股書出入較大，且具體的建設地點也不一致。

安集科技此次的再融資動態以及募投項目的建設情況，我們也將繼續關注。