去年10月份，中央金融工作會議首次提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。其中，科技金融被放在首位。

時下，銀行業績增長承壓，此背景下科技金融又被賦予了新的時代意義。

根據國家金融監督管理總局數據，在過去的2023年，商業銀行實現凈利潤2.38萬億元，同比增長3.24%，增速較上年回落超2個百分點。整體來看，凈息差下降的壓力下，銀行業績增長承壓。

城商行方面，主要的上市城商行業績仍在增長。15家上市的城商行中，有13家年營收利潤同比增長，其中，凈利潤最高的是江蘇銀行，凈利潤超過280億元。

那么，在凈息差下降、資產質量承壓、信用成本上升的新周期中，城商行該如何寫好金融科技篇章？如何用科技金融挖掘新質生產力，實現自身業務的穩步增長？

這個問題值得探討。

科技金融深入產業，城商行的高質量增長之道

從2007年到現在，銀行資產的增速從14%下降到10%左右，這要求銀行在發展的過程中必須更加注重可持續增長。

銀行需要找到持續經營的增長點，科技金融是重要的方向。而金融科技的作用，就在于挖掘需求，尋找增量，進而用金融活水澆灌實體產業，實現金融賦能實體產業，并從中找到新的增長機會。

那么對于城商行來說，怎么一邊澆灌實體，一邊尋找新的增長？

答案可能就在于深耕區域產業，充分抓住區域優勢，精準把握企業端的金融需求，從而找到新增量。

科技金融要融入產業，要有靈敏的嗅覺。

新時代要求下，銀行的使命不僅僅在于追求營收和利潤增長，更重要的是在追求增長的過程中盡可能地賦能實體，甚至要把賦能實體增長作為重中之重。這就要求銀行在開展業務的過程中充分了解地方產業格局。

比如，要熟悉當地企業的所處行業、在行業的競爭力排名，對于新興領域的相關行業、企業要有敏銳的洞察力。此外，銀行要做大做對公強業務，不能只盯著放貸數據，也要通過價值創造來吸引合作，比如產品創新，再比如金融科技創新。

城商行的特點在于區域性強，所以可以從區域+行業資產布局入手，從培養新質生產力出發，挖掘新的熱點新的需求。

在這個過程中，一方面要穩住基本盤，穩住不良率，穩步提升貸款增長，另一方面也要及時調整零售貸款、零售資產占比，提升消費信貸、經營信貸的投放能力。

其中難點在于，如何在控制不良率的同時調整消費信貸和經營信貸的比例？解決難點的方法可能就在于用金融科技手段，進一步提升銀行風控能力，并且創新產品，更好地滿足市場需求。

在策略上，重點在于優化成本，包括風險成本、資金成本、獲客成本等。

首先，調整結構。對于零售業務發展，可對高風險、高定價的客戶群體逐步壓價，提升中低風險客群占比，進一步優化結構。

其次，進一步降低不良率，同時要克服風險偏好走低、有效需求不足的挑戰，在制定有效的授信政策、審批政策的同時，也要進一步用好金融工具，降低風險，提升投放能力。

以寧波銀行為例，年報顯示，寧波銀行資產總額達到28882.06億元，較年初增長了6.51%，凈息差為1.9%，環比上漲2bps。穩健經營增長。報告期內，寧波銀行的不良率僅為0.76%。

在金融科技方面，寧波一行一手著重于金融科技創新，一手著重金融產品創新，并且融合地區產業特色，找到一條新的金融科技增長之路。

天眼查APP信息顯示，寧波銀行扎根寧波市，寧波地區海運、外貿行業發達，外貿經濟是當地特色。針對不同行業客戶需求特色，寧波銀行陸續推出包括“波波知了”綜合服務平臺、“寧行云”云端載體等在內的數字化解決方案，解決用戶實際需求。

在河北，波波知了綜合服務平臺的智慧能源管控平臺，預計幫助當地企業工業基地每年節省電費約1500萬元；在上海某大型上市集團公司，寧波銀行財資大管家榮光SWIFT直聯，幫助企業實現全球賬戶資金看得見、管得住，大大降低企業自行開發投入的人力和時間成本。

在科技金融賦能產業方面，北京銀行也有豐富的經驗。

2022年12月，北京銀行在業內首次提出打造“專精特新第一行”，助力科創企業發展。此后，在服務企業的過程中，北京銀行積極應用人工智能、大數據、生物識別等前沿技術。

今年，北京銀行加快建設“人工智能驅動的商業銀行”，提升大模型研發和應用能力，依托AIB平臺推動集團知識體系工程建設；推廣智能決策服務，新增部署機器學習模型20個。

金融科技落地產業，一方面提升了效率，另一方面也提升了城商行業服務中小企業和實體經濟的能力。

據悉，在科技金融能力的加持下，北京銀行累計為4.4萬家科技型中小微企業提供了超萬億元信貸支持，服務了北京市79%的創業板上市企業、69%的科創板上市企業。

總之，凈息差承壓的當下，城商行在轉型深入產業的過程中，要用好科技這個高效工具，通過靈活有效的策略制定以及更為精細化的管理，實現自身的可持續的高質量增長。

產業升級與發掘新質生產力中的新機會

任何行業的增長不是一成不變的，而是不斷變化。要在行業中挖掘結構性的新機會，就要準確地把握變量。

銀行的業績主要是由貸款驅動的，財務上，客戶存款本質上銀行的負債，而貸款是資產，所以，凈息差是銀行主要的利潤來源之一。所以，也有人說，息差關乎中國銀行業生存的根本。

2019年商業銀行凈息差為2.20%，2021年降至2.08%，2022年為1.91%，23年息差繼續下降。息差下降，銀行就需要找到新的利潤增長點。

一個方向是，控制成本，增加非息收入。

比如開拓中間業務，發力輕資產業務。

經過統計發現，城商行在非息收入占比上是有優勢的。A股42家上市銀行2023年報中，城商行和股份制商業銀行整體上好于六大國有銀行和農商行。

比如，南京銀行非息收入占比為43%，寧波銀行占比33%，蘇州銀行占比28%，北京銀行占比24%；相較之下，郵儲銀行為17%，建設銀行為19%。

另一個方向可能在于，找到新生產力，新的產業，推動銀行貸款結構的向新質生產力產業轉移。

根據央行的數據，2023年末，人民幣房地產貸款余額52.63萬億元，同比下降1%。年報顯示，工商銀行、建設銀行等大行個人住房貸款規模同比下降。

金融監管總局局長李云澤曾透露一組數據是，2023年人民幣貸款同比多增1.3萬億元。一些重點領域如高新技術、綠色低碳、普惠小微、先進制造等領域的貸款增速均超過20%。

兩組數據對比說明，在產業升級和挖掘新質生產力的過程中，金融行業是能夠找到新增長機會的。

那么，如何找到這樣的新機會？

首先在科技產業金融一體化的過程中，銀行本身的角色定位在變化，從傳統的銀行定位，逐漸開始“投行化”。

所謂“投行化”，不是說銀行要像投行一樣去做高風險業務，而是說，為了降低業務風險，銀行的從業人員、業務邏輯要更多地具備投行思維。

貸款業務，拉動是銀行業務增長主力之一。在放貸策略制定上，銀行也需更多地從產業發展的邏輯去發現新增量。

其次，錨定新興行業，尋找新的優質資產，在保持傳統行業貸款規模的同時，積極開拓戰略性新興產業貸款、科技型企業貸款。

比如，把目光更多地放在產業升級、新質生產力相關的創新企業，進而填補有效信貸需要缺口，從而進一步挖掘信貸業務的增長潛力。

產業升級的過程中，一定會把優質的企業金融需求釋放出來，這部分增量對于銀行而言可能就是新機會所在。

挖掘這部分需求的關鍵，可能就在于要把產業研究能力沉淀到業務流程中，比如嵌入風控流程，從而對資產質量有更全面準確地把控。

這會帶來怎樣的結果呢？

一個直接的影響就是增強決策能力，在支持企業融資的同時保證資產質量的穩定，只有風控能力和質量的提升，才能進一步釋放業務端增長的動能。

“銀行不是不愿意放貸，而是擔心不良率，所以總體上還是很謹慎，因為準入不嚴，壓力就會傳導至貸后的催收管理上，政策鼓勵銀行支持企業合理融資需求，但同時監管對不良率又有要求，所以，最終就是看誰風控做得更好。”某銀行業人士表示。

實際上，銀行業務與產業升級融合，是能找到業務增長的新機會的。

江蘇是我國科技創新重要地區，有良好的產業升級、新質生產力發展基礎。由此，江蘇銀行發力科技型企業以及小微企業業務。年報顯示，科技型企業貸款余額1893億元，較上年末增長32.56%

截至2023年末，江蘇銀行總資產超3.4萬億元，較上年末增長14.20%，營收同比增長5.28%，歸母凈利潤同比增長13.25%，不良率降至0.91%，業績表現在城商行中處于前列。

再者，就是客戶經營上，要從銷售驅動變為數據驅動。

實際上，無論是股份制銀行還是頭部城商行，數字化的地基已經搭建起來了，這就意味著未來業務發展的底層邏輯要轉變數據驅動，在依靠技術創新推動發展的過程中，要轉變經營思維方式。

比如，在經營中，引入更多互聯網服務的產品邏輯，如何做大MAU？做大DAU？如何做好服務的同時擴大拉新、留存？這些都是重新思考的問題。

最后，從估值的角度來看，轉變底層邏輯，也可能會給城商行帶來新的價值重構的機會。

當前來看，銀行股中城商行估值雖然比行業平均水平要好，但比金融科技和金融服務公司來說還是要低的，一方面是金融科技公司看起來更具成長性，另一方面也是因為銀行的故事跟與凈息差正相關。

但總體來看，還是因為銀行股少有“市夢率”。原因就在于對于銀行業績預測時，往往會傾向于線性邏輯，因為在人們印象中，銀行的業績總是很穩定，不會有太大波動。這也就意味著沒有太多“想象力”。

不過，當銀行開始轉型，用金融科技作為面向新質產業的跳板，那么，估值上也就有了更多可以想象的空間。

屆時，二級市場對銀行的價值判斷，也許會發生一些很有意思的變化。

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