文：向善財(cái)經(jīng)

隨著老對(duì)手北京銀行、寧波銀行們提前交出了2023年財(cái)報(bào)，無(wú)數(shù)江蘇銀行的投資者們也都開始盼望著，自家的“大豬蹄子”能夠早點(diǎn)公布年報(bào)，給銀行板塊一個(gè)更加亮眼的業(yè)績(jī)震撼。

不過(guò)直到現(xiàn)在，年報(bào)沒等來(lái)，但投資者們卻等來(lái)了江蘇銀行新行長(zhǎng)的上任。

4月15日晚間，江蘇銀行董事會(huì)通過(guò)決議，決定聘任袁軍為該行行長(zhǎng)，并提名為董事候選人。資料顯示，袁軍曾任江蘇省紀(jì)委監(jiān)委派駐江蘇銀行紀(jì)檢監(jiān)察組組長(zhǎng)。

乍一看這似乎沒什么，但是如果把時(shí)間線拉長(zhǎng)來(lái)看，袁軍的落定也意味著江蘇銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了整個(gè)管理層團(tuán)隊(duì)的大換血、大變動(dòng)。

天眼查APP顯示，去年下半年，先是該行CIO葛仁余接棒了江蘇銀行董事長(zhǎng)。然后，江蘇銀行的副行長(zhǎng)也出現(xiàn)不少變動(dòng)。2023年半年報(bào)顯示，江蘇銀行有四位副行長(zhǎng)，分別是副行長(zhǎng)兼董秘吳典軍，副行長(zhǎng)顧尟、趙輝、周愛國(guó)。但在2023年11月13日，該行獲批了三位副行長(zhǎng)羅鋒、高增銀、丁宗紅。

如果再算上期間數(shù)個(gè)董事的辭職和董事會(huì)候選人的調(diào)整，現(xiàn)在江蘇銀行的管理團(tuán)隊(duì)幾乎是換了個(gè)遍。

如此一來(lái)，盡管從3季報(bào)和后續(xù)的投資者交流活動(dòng)紀(jì)要來(lái)看，江蘇銀行在2023年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)大概率還是相當(dāng)炸裂，但不少投資者還是生出了一個(gè)疑問(wèn)：如果真的干得好了，怎么會(huì)突然換人呢？

市場(chǎng)對(duì)江蘇銀行此次年報(bào)的期待，是不是要降低一點(diǎn)了？

成長(zhǎng)性的喜與憂，江蘇銀行瞄準(zhǔn)“城商行一哥”寶座？

雖然現(xiàn)在年報(bào)尚未公布，但是有著前三季度的亮眼表現(xiàn)做支撐，2023年江蘇銀行的整體業(yè)績(jī)恐怕也不會(huì)差太遠(yuǎn)。

比如在成長(zhǎng)性方面，截至2023年9月末，江蘇銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入586.8億元，同比增長(zhǎng)9.15%；凈利潤(rùn)256.5億元，同比增長(zhǎng)25.21%。

這個(gè)成績(jī)?cè)鯓幽兀繖M向?qū)Ρ仍?jīng)的“城商行一哥”北京銀行來(lái)看，北京銀行在同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)收497.4億元，同比下滑3.21%；凈利潤(rùn)202.3億元，同比增長(zhǎng)僅4.5%，簡(jiǎn)直是完敗。

當(dāng)然縱向來(lái)看，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行和國(guó)內(nèi)需求轉(zhuǎn)弱，整體息差水平持續(xù)收窄，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)端普遍面臨巨大壓力的客觀背景下，江蘇銀行相較于以往終究還是出現(xiàn)了明顯放緩。

2019年，江蘇銀行營(yíng)收增速到達(dá)了27.68%的高峰，隨后便開始走下坡路，2023年三季度增速已滑落至原來(lái)的三分之一。

至于江蘇銀行息差的趨勢(shì)則與行業(yè)走勢(shì)基本一致，從2022年第四季度開始，就逐漸呈下滑的趨勢(shì)。2023年上半年，江蘇銀行凈息差為2.28%，較2022年末下降明顯。受凈息差下降影響，其凈利潤(rùn)增速也在不斷回落，由2021年的30.72%降至去年三季度的25.21%。

除此之外，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，要想做大做優(yōu)，充足的核心一級(jí)資本是必須要達(dá)到的基本前提。核心一級(jí)資本充足率越高的銀行，其成長(zhǎng)空間就越大，反之則越小，這一指標(biāo)既關(guān)系到銀行的安全，又關(guān)系到銀行的成長(zhǎng)空間和估值水平。

在這方面，由于過(guò)去幾年資產(chǎn)端快速擴(kuò)張導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)消耗增加，同時(shí)內(nèi)部利潤(rùn)留存不足，使得核心一級(jí)資本短缺成了江蘇銀行的老問(wèn)題。

2020年、2021年、2022年，江蘇銀行的資本充足率分別為14.47%、13.38%、13.07%，核心一級(jí)資本充足率分別為9.25%、8.78%、8.79%。截至2023年一季度末，江蘇銀行資本充足率和核心一級(jí)資本充足率下降至12.38%和8.38%。

當(dāng)然，江蘇銀行也不是意識(shí)到這一問(wèn)題。實(shí)際上，在2019年其就公開發(fā)行了200億元的可轉(zhuǎn)債。直到去年10月份，累計(jì)共199.96億元“蘇銀轉(zhuǎn)債”已轉(zhuǎn)換為公司股份，累計(jì)轉(zhuǎn)股數(shù)為35.82億股，占此前江蘇銀行總股本的31.03%。

按照蘇銀轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書顯示，本次可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后，會(huì)按照相關(guān)監(jiān)管要求，將資金用于補(bǔ)充江蘇銀行的核心一級(jí)資本。

那么結(jié)果怎么樣？2023年Q3，江蘇銀行的核心一級(jí)資本充足率達(dá)到了9.4%，增長(zhǎng)改善明顯。

不過(guò)即使如此，江蘇銀行這個(gè)表現(xiàn)放到整個(gè)上市城商行板塊中，也只是排在中腰部的位置。同期，寧波銀行為9.72%，而規(guī)模較小的貴陽(yáng)銀行、西安銀行更夸張，甚至達(dá)到了11.29%和10.63%。

并且雖然可轉(zhuǎn)債融資是為了補(bǔ)充核心資本充足率，但同時(shí)也會(huì)擴(kuò)大江蘇銀行的股本，降低每股分紅，所以從投資的角度看，這就需要其業(yè)績(jī)表現(xiàn)能跟上股本增長(zhǎng)的速度，并且分紅也應(yīng)該同步增加，而不是無(wú)動(dòng)于衷。

這實(shí)際上，也是現(xiàn)在江蘇銀行投資者們最期待和最擔(dān)憂的地方。

不過(guò)有意思的是，在去年12月份，江蘇銀行公告披露的第六屆董事會(huì)第三次會(huì)議決議，其中有兩條引起了投資者們的注意，一是修訂《江蘇銀行股份有限公司2021-2025年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃》；二是江蘇銀行計(jì)劃在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)600億元無(wú)固定期限資本債券，募集資金用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，提高資本充足率，支持業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

這可能釋放出的兩種信號(hào)：一是江蘇銀行在不斷補(bǔ)齊資本短板，全面沖擊城商行一哥的寶座；二是江蘇銀行下一階段的高速擴(kuò)張腳步可能依舊不會(huì)停歇，但這也意味著其核心一級(jí)資本充足率低的老毛病，可能還要再等一等才能得到更有效的改善。

畢竟，從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，江蘇銀行也確實(shí)有這個(gè)擴(kuò)張的信心和底氣。

在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)承壓的背景下，截止到2023年9月底，江蘇銀行的不良貸款率為0.91%，反而較2022年末的0.94%有所改善；撥備覆蓋率為378.12%，也較2022年末增長(zhǎng)明顯。

雖然這暫時(shí)還比不上寧波銀行的0.76%和480.57%，但卻要比北京銀行的1.33%和215.23%好上不少……

新行長(zhǎng)袁軍上任，意在風(fēng)控管理？

回頭來(lái)看，既然江蘇銀行的前三季度表現(xiàn)不錯(cuò)，甚至2023年全年都可能頗為亮眼，那為什么其管理層還要大換血呢？

從江蘇銀行新聘任的行長(zhǎng)袁軍的履職背景來(lái)看，除了正常的銀行金融工作經(jīng)歷外，其與以往顯著的區(qū)別在于，袁軍還曾被江蘇省紀(jì)委監(jiān)委派駐江蘇銀行紀(jì)檢監(jiān)察組組長(zhǎng)，相當(dāng)于江蘇銀行的“紀(jì)委書記”。

那么這是不是意味著未來(lái)的江蘇銀行要抓一抓這方面的工作呢？

在向善財(cái)經(jīng)看來(lái)，這并非沒有可能。

因?yàn)樵跇I(yè)務(wù)方面，江蘇銀行主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、金融資源豐富的江蘇，為全國(guó)GDP總量第二大省，2023年的地區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)12.82萬(wàn)億元，擁有的“萬(wàn)億GDP”城市甚至已增至5個(gè)。可以說(shuō)，江蘇銀行就是含著金湯匙出生的。

并且作為江蘇省最大的法人銀行，江蘇銀行的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)不僅早已實(shí)現(xiàn)縣域全覆蓋，而且還輻射到了長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海三大經(jīng)濟(jì)圈，客戶基礎(chǔ)優(yōu)質(zhì)且牢固，資金需求也足夠旺盛，所以無(wú)論是企業(yè)貸款，又或者零售貸款，又或者是財(cái)富管理，江蘇銀行的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備都不會(huì)少，這或許也正是其在當(dāng)前的市場(chǎng)背景下，依然能夠保持甚至持續(xù)追求業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心底氣。

所以在某種程度上，即便新上任的管理層“胸?zé)o大志”，但只要能夠跟著市場(chǎng)走，其任上的成績(jī)可能就不會(huì)難看。

那么越是如此，就越是不免令人懷疑有著監(jiān)察背景出身的新行長(zhǎng)袁軍，可能會(huì)把上任的“三把火”燒向內(nèi)部風(fēng)控管理和人才隊(duì)伍的優(yōu)化梳理，即向管理要增長(zhǎng)，要更有質(zhì)量的增長(zhǎng)。

畢竟，江蘇銀行在2023年半年報(bào)中才剛提到本集團(tuán)遵循“前瞻性、匹配性、全覆蓋、有效性”原則，建立健全了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，完善工作機(jī)制……報(bào)告期內(nèi)，本集團(tuán)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)狀況總體平穩(wěn)。

結(jié)果很快打臉的是，在2023年12月份，網(wǎng)上傳出江蘇銀行鎮(zhèn)江分行營(yíng)業(yè)部員工徐某、營(yíng)業(yè)部團(tuán)隊(duì)經(jīng)理馬某的相關(guān)聊天截圖，聊天截圖顯示，一位徐姓女員工，在江蘇銀行工作群里發(fā)了一段文字，自稱是分行營(yíng)業(yè)部員工，實(shí)名舉報(bào)她的領(lǐng)導(dǎo)馬某某利用職務(wù)之便，對(duì)她進(jìn)行施壓，“要求我和他發(fā)生*關(guān)系”。文字中還列舉了三次發(fā)生*關(guān)系的時(shí)間和地點(diǎn)。

該消息在網(wǎng)上發(fā)酵后，迅速傳播。隨后，江蘇銀行鎮(zhèn)江分行通告稱，經(jīng)查，涉事人為江蘇銀行鎮(zhèn)江分行營(yíng)業(yè)部員工徐某、營(yíng)業(yè)部團(tuán)隊(duì)經(jīng)理馬某……事發(fā)后，我行立即介入調(diào)查了解相關(guān)情況，并于12月4日免去馬某團(tuán)隊(duì)經(jīng)理職務(wù)。同日，馬某辭職。后續(xù)，我分行將持續(xù)加強(qiáng)干部員工作風(fēng)建設(shè)和教育管理工作。

除此之外，在2023年開年，江蘇銀行又因違反賬戶管理規(guī)定、占?jí)贺?cái)政存款或者資金、對(duì)金融產(chǎn)品做出虛假或者引人誤解的宣傳等“9宗罪”受到央行警告，被沒收違法所得，同時(shí)處以773.6萬(wàn)元的罰款。

同時(shí)，江蘇銀行四位高管也被“點(diǎn)名”。其中，時(shí)任江蘇銀行運(yùn)營(yíng)管理部賬戶支付團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)經(jīng)理門新彥因違反賬戶管理規(guī)定遭警告，并被處以5萬(wàn)元罰款；時(shí)任江蘇銀行消費(fèi)金融與信用卡中心總經(jīng)理?xiàng)罹奕恕⑦\(yùn)營(yíng)管理部總經(jīng)理?xiàng)钐斓戮蛭窗匆?guī)定保存客戶身份資料和交易記錄，被罰款3.5萬(wàn)元；時(shí)任江蘇銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理徐勁則因未按規(guī)定報(bào)送大額交易報(bào)告或可疑交易報(bào)告，被罰款3.5萬(wàn)元。

好家伙，這還是上市公司主體的江蘇銀行股份有限公司，且被處罰的四人也都不是普通員工，甚至徐勁還是風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理，這多少讓人對(duì)江蘇銀行的內(nèi)控管理水平有點(diǎn)“繃不住”了。

高管們?nèi)绱恕昂[”，江蘇銀行下屬的各種分行同樣是屢屢被罰。就比如今年三月份，時(shí)任江蘇銀行如皋支行副行長(zhǎng)楊建明因?qū)K銀行南通分行員工行為管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則負(fù)有責(zé)任，被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局南通監(jiān)管分局“紅牌”罰下，直接做出了禁止其從事銀行業(yè)工作終身的處罰決定……

當(dāng)然不可否認(rèn)的是，現(xiàn)在各大銀行被處罰事件都不在少數(shù)，但即使如此，這些依然都是一個(gè)個(gè)潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)漏洞，千里之堤毀于蟻穴的教訓(xùn)，并不應(yīng)該被忘記。

或許正因如此，江蘇銀行在展望 2024 年全年時(shí)，曾會(huì)著重提到本行將堅(jiān)持守牢風(fēng)險(xiǎn)防控底線，統(tǒng)籌優(yōu)化信貸投向指引……加大不良處置力度和從嚴(yán)內(nèi)部控制等方面工作，努力實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)穩(wěn)中向優(yōu)的目標(biāo)。

那么在這種情況下，有著監(jiān)察背景的新行長(zhǎng)袁軍，如果真能把火燒到內(nèi)控管理上，脫去了風(fēng)險(xiǎn)枷鎖的江蘇銀行，反而可能會(huì)以更快地速度創(chuàng)下更大的市場(chǎng)輝煌……

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