導(dǎo)讀

早在2021年6月，筆者就注意到了瑞浦蘭鈞能源股份有限公司(下稱(chēng)“瑞浦蘭鈞”)，寫(xiě)下了《低調(diào)的青山集團(tuán)，進(jìn)取的瑞浦能源》一文，認(rèn)為瑞浦蘭鈞憑借青山集團(tuán)的強(qiáng)大實(shí)力和豐富資源，其未來(lái)發(fā)展非常值得期待，在動(dòng)力電池下半場(chǎng)的賽道角逐中，毫無(wú)疑問(wèn)將是一個(gè)不可忽視的重要選手，并預(yù)言在未來(lái)動(dòng)力電池前五有其一席之地。

行業(yè)公認(rèn)動(dòng)力電池企業(yè)必須突破百億營(yíng)收，才算在第一輪競(jìng)爭(zhēng)中勝出，有資格進(jìn)入第二輪競(jìng)爭(zhēng)。今年初筆者在整理分析電池企業(yè)突破百億營(yíng)收所需時(shí)間時(shí)，驚喜地發(fā)現(xiàn)瑞浦蘭鈞從0到146億元營(yíng)收，只用了五年時(shí)間，從第一支電池交付起算只用了四年，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于四家已上市友商所花的平均時(shí)間(20年)。

這引起了筆者極大的興趣，于近期造訪瑞浦蘭鈞溫州總部、嘉興蘭鈞生產(chǎn)基地，并與公司中高層進(jìn)行了訪談，了解公司基本情況，勾勒出發(fā)展軌跡，多維度解析企業(yè)成長(zhǎng)的邏輯，供產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員、企業(yè)管理研究機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)等參考。

企業(yè)介紹

瑞浦蘭鈞成立于2017年10月25日，是青山實(shí)業(yè)結(jié)合其自身豐富的礦產(chǎn)資源在新能源領(lǐng)域進(jìn)行投資布局的首家企業(yè)，從成立的2017年至第二年的2018年整年，都處于研發(fā)與生產(chǎn)基地建設(shè)階段，2019年初開(kāi)始有第一只電池交付。主要從事動(dòng)力/儲(chǔ)能鋰離子電池單體到系統(tǒng)應(yīng)用的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，專(zhuān)注于為新能源汽車(chē)動(dòng)力及智慧電力儲(chǔ)能提供優(yōu)質(zhì)解決方案。

公司在上海、浙江溫州、浙江嘉興設(shè)有研發(fā)中心，在浙江溫州、嘉興、廣西柳州、廣東佛山、重慶設(shè)有生產(chǎn)基地，截止2022年底，總產(chǎn)能為35.2GWh，預(yù)計(jì)2025年產(chǎn)能將超過(guò)150GWh。

一，根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，以2022年度營(yíng)收統(tǒng)計(jì)：

按新能源應(yīng)用方面的鋰離子電池(包括動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池)裝機(jī)總量計(jì)，在全球制造商中排名第十；

按全球新能源應(yīng)用方面的鋰離子電池(包括動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池)裝機(jī)總量計(jì)，在中國(guó)制造商中排名第六；

按中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量計(jì)，為全球第十大鋰離子電池制造商；

按全球儲(chǔ)能電池裝機(jī)量計(jì)，為全球第三大鋰離子電池制造商。

二，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：

2023年1-10月份瑞浦蘭鈞動(dòng)力與儲(chǔ)能電池內(nèi)銷(xiāo)累計(jì)排名第七、單純動(dòng)力電池排名第八、單純儲(chǔ)能排名第三，動(dòng)力與儲(chǔ)能電池出口累計(jì)排名第六。

發(fā)展歷程

2017-2018年 ? ?公司成立，上海研發(fā)中心投入使用，溫州一期工廠啟動(dòng)建設(shè) ? ?

2019年 ? ?50Ah磷酸鐵鋰電池交付給浙江艾羅，80MWh孤網(wǎng)調(diào)頻儲(chǔ)能系統(tǒng)交付海外客戶； ? ?

動(dòng)力電池正式進(jìn)入國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)，并進(jìn)入東風(fēng)(風(fēng)神)供應(yīng)鏈； ? ?

而且動(dòng)力電池也進(jìn)入商用電車(chē)領(lǐng)域，用于城市公交車(chē)和城市配送物流車(chē)。 ? ?

2020年 ? ?憑借180Wh/kg高能量密度動(dòng)力電池的開(kāi)發(fā)和量產(chǎn)，進(jìn)入上汽通用五菱供應(yīng)鏈，當(dāng)年動(dòng)力電池裝機(jī)量突破1GWh，首次成為中國(guó)十大動(dòng)力電池制造商之一。 ? ?

成功開(kāi)發(fā)取代NCM811的高電壓NCM523電池，并快速實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付。 ? ?

2021年 ? ?280Ah長(zhǎng)壽命儲(chǔ)能專(zhuān)用電池問(wèn)世； ? ?

獲選為國(guó)內(nèi)知名汽車(chē)制造商零跑汽車(chē)，新興汽車(chē)零部件制造商威睿電動(dòng)及一家歐洲知名車(chē)企的動(dòng)力電池指定供應(yīng)商。 ? ?

2022年 ? ?2022年4月改制為股份有限公司，其注冊(cè)資本總額增加至14.63億元。 ? ?

與上汽集團(tuán)于廣西柳州的全資控股孫公司成立了兩家合資企業(yè)，建設(shè)各自年設(shè)計(jì)產(chǎn)能為20GWh的動(dòng)力電芯及電池包生產(chǎn)設(shè)施。 ? ?

先后獲選為上汽乘用車(chē)、一汽奔騰、東風(fēng)日產(chǎn)(啟辰)、合眾汽車(chē)、合創(chuàng)汽車(chē)等多家國(guó)內(nèi)OEM的新能源汽車(chē)型號(hào)的動(dòng)力電池指定供應(yīng)商。 ? ?

2023年 ? ?2023年6月，成為全球電池聯(lián)盟成員之一。 ? ?

公司新生代主力產(chǎn)品問(wèn)頂系列電芯發(fā)布。 ? ?

明星產(chǎn)品及其特點(diǎn)

問(wèn)頂技術(shù)

2023年9月5日，瑞浦蘭鈞攜全矩陣“問(wèn)頂”家族系列產(chǎn)品亮相德國(guó)慕尼黑IAA MOBILITY 2023。由問(wèn)頂158Ah&200Ah動(dòng)力電池、問(wèn)頂R300&R600長(zhǎng)電芯、問(wèn)頂320Ah&340Ah儲(chǔ)能電池構(gòu)成的問(wèn)頂家族系列產(chǎn)品，均由問(wèn)頂技術(shù)賦能，能滿足動(dòng)力及儲(chǔ)能多種應(yīng)用場(chǎng)景需求。

其中，“問(wèn)頂”158Ah LFP電芯體積能量密度達(dá)到450 Wh/L，實(shí)現(xiàn)3C倍率放電、超3000周長(zhǎng)循環(huán)壽命，具備高低溫寬溫域放電能力、及全生命周期高安全特性，可以為主機(jī)廠提供采用磷酸鐵鋰電池實(shí)現(xiàn)超700km長(zhǎng)續(xù)航的動(dòng)力電池解決方案。

“問(wèn)頂”320Ah儲(chǔ)能電池則定位于高容量、高安全、高效率、長(zhǎng)壽命的電化學(xué)儲(chǔ)能解決方案。320Ah問(wèn)頂電池實(shí)際容量大于335Ah，相比其他廠商推出的儲(chǔ)能大電芯314Ah電池容量高出4%左右；且由于極耳縮短節(jié)省了70%的傳輸路徑，大幅降低電子傳輸阻抗，能量效率達(dá)到95.4%，相比314Ah電池也要高出0.5-1%，循環(huán)壽命達(dá)10000周以上，使用壽命達(dá)20年以上，其實(shí)際性能表現(xiàn)遠(yuǎn)超行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

ET電芯

ET電芯是瑞浦蘭鈞采用高速卷繞、模切及高速迭片技術(shù)制成的扁平電池，體積能量密度達(dá) 420-480Wh/L，可提高生產(chǎn)過(guò)程的效率及電池性能。

CB500長(zhǎng)電芯

由瑞浦蘭鈞獨(dú)立開(kāi)發(fā)完成，延承了瑞浦蘭鈞產(chǎn)品一貫長(zhǎng)續(xù)航、長(zhǎng)循環(huán)、高安全的特點(diǎn)，滿足客戶各項(xiàng)需求。長(zhǎng)電芯進(jìn)一步豐富了瑞浦蘭鈞的產(chǎn)品矩陣，之后問(wèn)頂技術(shù)也將加持長(zhǎng)電芯產(chǎn)品，全面提升方形電芯產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

多功能儲(chǔ)能集裝箱

瑞浦蘭鈞研制的多功能儲(chǔ)能集裝箱可模塊化分布式部署，功能包括黑啟動(dòng)預(yù)備電源、發(fā)電側(cè)調(diào)頻、應(yīng)急保障電源、網(wǎng)絡(luò)功率調(diào)節(jié)等。可用于各種儲(chǔ)能場(chǎng)景，如電動(dòng)儲(chǔ)能、車(chē)輛充電及市電備用電源。

半固態(tài)方形電池

瑞浦蘭鈞研發(fā)的半固態(tài)電池，直流內(nèi)阻、倍率性能和液態(tài)電池基本相當(dāng);溫度極限提升30℃到35℃，可以基本保證電性能不會(huì)出現(xiàn)大的偏差。根據(jù)瑞浦蘭鈞提交的招股說(shuō)明書(shū)，瑞浦已將半固態(tài)方形電池的樣品交付予一家歐洲豪華汽車(chē)公司，并正在與該公司進(jìn)行電池性能測(cè)試。

鈉離子電池

對(duì)于行業(yè)中炙手可熱的鈉離子電池，瑞浦蘭鈞也投入大量精力研發(fā)，該電池可降低儲(chǔ)能電池的成本并降低對(duì)鋰的依賴(lài)。

成長(zhǎng)研究總結(jié)

1，實(shí)力雄厚并把握了戰(zhàn)略機(jī)遇期

瑞浦蘭鈞的崛起，一是母公司青山集團(tuán)實(shí)力雄厚，手握大量的鎳資源；二是趕上了近年來(lái)新能源板塊持續(xù)的高景氣。

在上游原材料中，鎳的地位很重要，就連特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克都曾在推特上多次表示，該公司擴(kuò)大鋰離子電池生產(chǎn)的最大問(wèn)題就是“缺鎳”。鎳在電池總成本占比近30%，高鎳、超高鎳電池占比更高。簡(jiǎn)而言之，具有低價(jià)鎳資源的企業(yè)可以掌握生產(chǎn)電池的成本優(yōu)勢(shì)。

瑞浦蘭鈞控股股東青山集團(tuán)，創(chuàng)建于1992年，是一家頗具傳奇色彩的浙江省民營(yíng)企業(yè)，在經(jīng)歷30多年的快速發(fā)展后，已經(jīng)是全球最大的鎳金屬和不銹鋼生產(chǎn)商，其商業(yè)帝國(guó)版圖遼闊，從中國(guó)東部沿海地區(qū)的鋼鐵廠一直延伸到印度尼西亞偏遠(yuǎn)島嶼上的礦山，并通過(guò)直接控制或股權(quán)投資，對(duì)鋰離子電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的多個(gè)范疇進(jìn)行戰(zhàn)略性擴(kuò)張，包括開(kāi)采和精煉鎳、鋰及鈷以及生產(chǎn)正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解液。這位“低調(diào)的鎳王”在去年LME“妖鎳”事件，歷經(jīng)多空博弈后，才逐步走到輿論的聚光燈下，為人所知。

手握印度尼西亞鎳礦開(kāi)發(fā)權(quán)的青山集團(tuán)，為后續(xù)新能源鋰電池上下游布局提供了極具戰(zhàn)略地位的原材料供應(yīng)。也在國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)發(fā)展以及印度尼西亞禁止鎳礦出口政策中，成為國(guó)內(nèi)掌握稀缺上游的少數(shù)民企。

新能源板塊是市場(chǎng)公認(rèn)高景氣度、成長(zhǎng)較好的賽道。2019年到2021年，新能源是少數(shù)連續(xù)三年大漲的行業(yè)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，中證內(nèi)陸新能源主題指數(shù)(CSI 000941)三年漲幅高達(dá)280.77%，成為市場(chǎng)中炙手可熱的存在。

2，戰(zhàn)略主動(dòng)：動(dòng)力、儲(chǔ)能雙擁抱

2022年以來(lái)，瑞浦蘭鈞動(dòng)力電池出貨量較去年增加約300%-400%；儲(chǔ)能出貨量較去年增加了約500%-600%，排名行業(yè)前三。其營(yíng)收也在大幅攀升，2022年上半年，瑞浦蘭鈞的營(yíng)收從2021年同期的6.66億元增加503.5%至40.17億元，已接近2021年?duì)I收的兩倍。其中，動(dòng)力電池收入占比41.4%，儲(chǔ)能電池收入占比46.8%。

在乘用車(chē)領(lǐng)域，瑞浦蘭鈞下游客戶包括一汽奔騰、東風(fēng)風(fēng)神、東風(fēng)啟辰、上汽、五菱、吉利汽車(chē)、哪吒汽車(chē)、合眾汽車(chē)、零跑汽車(chē)等。

在商用車(chē)、特種車(chē)領(lǐng)域，瑞浦蘭鈞已經(jīng)和宇通客車(chē)、廈門(mén)金龍、中國(guó)中車(chē)、上汽大通、吉利商用車(chē)、三一集團(tuán)、徐工汽車(chē)、中力機(jī)械(叉車(chē))達(dá)成合作關(guān)系。

瑞浦蘭鈞能夠快速崛起，其多元化的客戶功不可沒(méi)，除了乘用車(chē)、商用車(chē)外，還包括電池系統(tǒng)企業(yè)和儲(chǔ)能集成商等。

品牌成立初期，瑞浦蘭鈞就確定“動(dòng)儲(chǔ)結(jié)合”的雙賽道戰(zhàn)略，在持續(xù)深耕動(dòng)力電池核心技術(shù)、系統(tǒng)集成領(lǐng)域研究之余，同步拉動(dòng)了儲(chǔ)能快速突破。

瑞浦蘭鈞以高比能、長(zhǎng)循環(huán)、低成本、高安全為方向，緊抓市場(chǎng)需求，手握SCL模切工藝、極簡(jiǎn)頂蓋技術(shù)、補(bǔ)鋰技術(shù)、硅碳技術(shù)等王牌創(chuàng)新技術(shù)，陸續(xù)推出了50Ah、72Ah、100Ah、150Ah、205Ah、230Ah、280Ah、320Ah、340Ah系列儲(chǔ)能產(chǎn)品，且不斷拓寬著應(yīng)用場(chǎng)景。像戶用儲(chǔ)能、商業(yè)儲(chǔ)能、大型工業(yè)儲(chǔ)能等全場(chǎng)景，均能見(jiàn)到瑞浦蘭鈞儲(chǔ)能電池的身影。

除此之外，瑞浦蘭鈞280Ah電芯、140Ah電芯分別在2021年和2023年獲得船級(jí)社認(rèn)證，2023年5月瑞浦蘭鈞還與DNV挪威船級(jí)社簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，通過(guò)DNV專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的檢測(cè)和審核，幫助瑞浦蘭鈞提升了海外客戶對(duì)產(chǎn)品性能上的理解和認(rèn)識(shí)，對(duì)于瑞浦蘭鈞船用動(dòng)力業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)突破具有重要意義，成為瑞浦蘭鈞業(yè)務(wù)發(fā)展的重要里程碑。

行業(yè)與專(zhuān)家觀點(diǎn)

寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群在今年6月8日四川宜賓舉行的世界動(dòng)力電池大會(huì)上演講中表示，“動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的前半程，已經(jīng)可以滿足市場(chǎng)需求。動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的后半程，要如何引領(lǐng)市場(chǎng)需求，從‘有’到‘好’，與產(chǎn)業(yè)一起邁向高質(zhì)量躍升發(fā)展的新階段，是行業(yè)面臨的新問(wèn)題?！?/p>

中國(guó)工程院院士吳鋒從去年底開(kāi)始，在各種場(chǎng)合呼吁：“動(dòng)力電池企業(yè)應(yīng)該重視加快儲(chǔ)能電池的研發(fā)和布局?！?/p>

中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院楊杜教授認(rèn)為：企業(yè)成長(zhǎng)的實(shí)踐在于管理者“審時(shí)度勢(shì)”的思悟和行動(dòng)。

總結(jié)

電化學(xué)儲(chǔ)能興起的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，是由動(dòng)力電池領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)化奠定的。沒(méi)有動(dòng)力電池企業(yè)突飛猛進(jìn)的產(chǎn)能建設(shè)，電化學(xué)儲(chǔ)能只會(huì)停留在戶用儲(chǔ)能這一細(xì)分市場(chǎng)，可以清晰地看到儲(chǔ)能電池頭部企業(yè)會(huì)與動(dòng)力電池頭部企業(yè)高度重疊

瑞浦蘭鈞從公司成立到實(shí)現(xiàn)146億營(yíng)收，所花時(shí)間遠(yuǎn)低于四家已上市友商(億緯鋰能20年、孚能科技13年、欣旺達(dá)20年 、國(guó)軒高科26年)*，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入爆發(fā)期是一方面，主動(dòng)選擇動(dòng)力與儲(chǔ)能雙輪驅(qū)動(dòng)，應(yīng)該是其中最重要的原因。

*根據(jù)四家上市公司公開(kāi)資料整理

(本文作者顧國(guó)洪，目前擔(dān)任江蘇大學(xué)新能源汽車(chē)專(zhuān)精特新產(chǎn)業(yè)學(xué)院副院長(zhǎng))