作者：鄭勇康

編輯：張佳茗

2022年6月，揚州萬方科技股份有限公司（下稱“萬方科技”）創業板IPO申報材料獲受理，并于次年5月成功過會。截至今年6月底，交易所官網披露萬方科技已更新提交相關財務資料，但并未對更新后的資料進行公示。

項目兩次環評材料引關注

萬方科技本次IPO擬募資8.10億元，其中1.70億元用于自主可控信息系統裝備及特種保障車輛產業化項目（下稱“產業化項目”）I期，產業化項目I期的總投資為2.79億元。

招股書顯示，產業化項目已經取得環評審批文件，批復文號為揚環審批〔2022〕06-15號。

從萬方科技提環境影響報告表中了解到，產業化項目分為I、II兩期，并且該項目曾于2021年就已申報過一次環評文件。

2021年6月，萬方科技提交了年產5,000臺套國產自主可控信息系統裝備產業化項目（下稱“5,000臺產業化項目”）的環境影響報告表，后于當月即取得了揚州市生態環境局的批復，批復文號為揚環審批〔2021〕06-21號。

據環境影響報告表顯示，公司擬投資10億元，選址揚州市廣陵經濟開發區秦郵路以東、中心路以南、規劃界限以西、規劃界限以北地塊（占地33,350平方米），購置SMT智能化生產線、三綜合試驗箱、示波器等主要設備63臺（套）。項目建成后，可形成年產5,000臺套國產自主可控信息安全網絡系統裝備的能力。

（截圖來自2021年5,000臺產業化項目環境影響報告表）

當年7月，萬方科技新增了六家股東，增資3.07億元；隨后在當年12月，公司整體變更為股份有限公司。

距首次環評申報1年后，2022年8月，萬方科技再次編制了產業化項目的環境影響報告表。

新的環境影響報告表顯示，公司根據市場調研結果擬變更產品方案并重新備案，取消5,000臺產業化項目的建設。產業化項目總投資4億元，建設地點保持不變；I期建設生產大樓等，并購置SMT智能化生產線、三綜合試驗箱、示波器等主要設備，該購置內容較上次申報時沒有發生變動；II期購置智能機械手、溫度沖擊試驗箱、振動臺等設備，建設裝配、檢測智能車間，較上次申報，II期似乎為新增購置。項目建成后，可形成年產5,000臺套自主可控信息系統裝備和400臺特種保障車輛的生產能力。

（截圖來自產業化項目2022年環境影響報告表）

比較兩份報批文件，編制單位均為南京亙屹環保科技有限公司，項目建設地點一致，但在生產能力方面，后者較前次申報有所增加，總投資金額則大幅下降，下降比例達到60%。

另外，兩份報告表就同一信息的機密認定程度不同，兩份文件多處就同一信息的遮蓋程度并不一致。如項目專項評價設置情況，前次申報進行了詳細披露，而第二次申報時則對此進行了遮蓋。

（截圖來自5,000臺產業化項目環境影響報告表）

（截圖來自產業化項目環境影響報告表）

再如前次申報時并未披露產品形貌圖片，而第二次申報則對此進行了披露。

（截圖來自5,000臺產業化項目環境影響報告表）

（截圖來自產業化項目環境影響報告表）

自然人股東退出被問詢

值得注意的是，歷史自然人股東黃國華對萬方科技持股時間將近13年，但在退股時卻以低于每股凈資產的價格轉讓其所持有的股權，受到了交易所的關注。

問詢回復顯示，鑒于國家大力支持民營企業發展，大量國有企業深化改革，2000年11月，國有資本與8名自然人股東將所持揚州萬方電子技術有限責任公司（發行人前身，下稱“萬方有限”）股權轉讓給周平、黃國華、孫小躍三人，轉讓后，黃國華出資額為17.00萬元，出資比例34%。本次股權轉讓價格確定為1元/注冊資本，資產評估價值為每股凈資產0.89元。

2003年12月，因萬方有限新產品研發需要資金，黃國華等三人均對萬方有限增加投資，增資后黃國華出資額為248.00萬元，出資比例降低至31%。本次增資價格為1元/注冊資本，每股凈資產為1.40元。

2005年5月，因資金需求，三人再次增資。增資后，黃國華出資額達到465.00萬元，出資比例仍為31%。本次增資價格仍為1元/注冊資本，每股凈資產為1.07元。

2013年10月，由于黃國華投資的西安佳中電子技術有限公司（下稱“西安佳中”）需要資金投入，且萬方有限因研發投入較大，未能分紅，經友好協商，黃國華退出股東行列，轉讓價格為1元/注冊資本，當時的每股凈資產約為1.41元。

問詢回復顯示，西安佳中成立于2004年9月，目前黃國華持有西安佳中55%的股權，并擔任執行董事。

問詢回復稱，鑒于黃國華因自身資金需求決定退出，股權轉讓價格系雙方協商確定，定價具有公允性。

此外，黃國華在對萬方科技長達13年的持股期間，除投資設立西安佳中外，還同實控人周平共同投資了多家公司。

據企查查、企信網與審計報告，2003年3月，萬方科技歷史子公司上海佳中電子技術有限責任公司成立，注銷于2018年11月，其中萬方科技持股比例為74.9020%，周平為法定代表人及董事長，黃國華擔任總經理、董事。2004年3月，北京朗費羅科技有限公司成立，注銷于2020年7月，其中黃國華、周平分別持股15%，黃國華擔任監事。2001年7月，武漢萬方電子有限責任公司成立，注銷于2020年11月，其中黃國華、周平分別持股15%，并擔任監事。

另外，萬方科技回復“主要關聯法人資金流水核查情況”時提到，西安佳中、黃國華與萬方科技及其關聯方均存在資金往來。

問詢回復顯示，2019年至2021年，西安佳中向萬方科技采購超短波電臺B，采購金額分別為136.00萬元、170.00萬元、170.00萬元。2019年，黃國華向萬方科技關聯方江蘇嘉悅農業科技有限公司（周平持股100%）借款120.00萬元，該款項已歸還。

萬方科技因更新后的財務資料沒有披露，對其業績方面的表現我們也無從獲知。過會一年多何時提交注冊申請，我們也將繼續關注。